2023年はこの｢小型優良株｣20銘柄に注目。前年｢株価7割減｣でも…米投資銀行ジェフリーズ予測

｢マクロ環境は改善に向かっています。ハイイールド債のスプレッド（米国債との利回り格差）は5％近くまで縮小し、すでに長期平均を下回る水準です。ドル相場はピークから大幅に下落し、ボラティリティ（価格変動性）も低下しています｣

合併・買収（M&A）の活発化も中小企業にとってプラスとデサンクティス氏は指摘する。景気後退入りの懸念が高まっているにもかかわらず、評価額10億ドル未満の企業に限っては、M&A件数が全平均を上回っているという。

また、中国のゼロコロナ政策の転換も中小企業にとってプラスで、デサンクティス氏は投資家に対しアジア関連の銘柄への資産配分を手厚くするよう推奨している。

｢アジア関連の銘柄は非常に割安で、業績も上方修正が基調。前回2016年に中国が（金融緩和による）景気刺激策を導入した際、このグループは6％を超えるアウトパフォームを記録しています｣

デサンクティス氏は投資家に対し、ジェフリーズのアナリストチームが投資判断を｢買い｣とし、なおかつ2022年に市場平均をアンダーパフォームした高クオリティ銘柄（健全なバランスシート、市場平均を上回るリターン、安定収益の実績を兼ね備えた企業）を選ぶよう推奨する。

以下で紹介する20銘柄は、上記の条件をすべて満たす。小型株で構成されるラッセル2000指数が年初来21％の下落を記録しているのに対し、これら20銘柄の下落幅は少なくとも33％以上で、最もアンダーパフォームした銘柄は70％以上下落している。

（なお、年初来の下落幅が小さい銘柄から順に掲載。全ての数字は12月15日終値ベース）

もっと知る

ドイツ銀行が厳密予測｢2023年1Qまで株価上昇続く｣｢3Q以降に浅い景気後退｣巨大テック銘柄にチャンスと

【20】ネットアップ（NetApp）

［セクター］情報テクノロジー
［時価総額］139億ドル
［年初来下落幅］33.3％

【19】スピリット・エアロシステムズ（Spirit AeroSystems）

［セクター］資本財
［時価総額］31億ドル
［年初来下落幅］34.6％

【18】MPマテリアルズ（MP Materials）

［セクター］素材
［時価総額］55億ドル
［年初来下落幅］35.6％

【17】アギロン・ヘルス（Agilon Health）

［セクター］ヘルスケア
［時価総額］70億ドル
［年初来下落幅］36.3％

【16】ドラフトキングス（DraftKings）

［セクター］一般消費財
［時価総額］61億ドル
［年初来下落幅］36.9％

【15】トップビルド（TopBuild）

［セクター］一般消費財
［時価総額］52億ドル
［年初来下落幅］40.7％

【14】エッツィ（Etsy）

［セクター］一般消費財
［時価総額］166億ドル
［年初来下落幅］42.5％

【13】イグザクト・サイエンシズ（Exact Sciences）

［セクター］ヘルスケア
［時価総額］81億ドル
［年初来下落幅］42.7％

【12】ブライト・ホライズン・ファミリー・ソリューションズ（Bright Horizons）

［セクター］一般消費財
［時価総額］40億ドル
［年初来下落幅］48.5％

【11】プラグパワー（Plug Power）

［セクター］資本財
［時価総額］89億ドル
［年初来下落幅］48.9％

【10】レスリーズ（Leslie's）

［セクター］一般消費財
［時価総額］22億ドル
［年初来下落幅］49.1％

【9】イーパム・システムズ（EPAM Systems）

［セクター］情報テクノロジー
［時価総額］204億ドル
［年初来下落幅］49.8％

【8】ルメンタム・ホールディングス（Lumentum Holdings）

［セクター］情報テクノロジー
［時価総額］37億ドル
［年初来下落幅］50.2％

【7】サイトワン・ランドスケープ・サプライ（SiteOne Landscape Supply）

［セクター］資本財
［時価総額］55億ドル
［年初来下落幅］51.1％

【6】マーベル・テクロノジー（Marvell Technology）

［セクター］情報テクノロジー
［時価総額］364億ドル
［年初来下落幅］54.3％

【5】ルミナー・テクノロジーズ（Luminar Technologies）

［セクター］一般消費財
［時価総額］26億ドル
［年初来下落幅］59.7％

【4】オクタ（Okta）

［セクター］情報テクノロジー
［時価総額］114億ドル
［年初来下落幅］69.7％

【3】ソーファイ・テクノロジーズ（SoFi Technologies）

［セクター］金融
［時価総額］44億ドル
［年初来下落幅］70.7％

【2】タンデム・ダイアベティス・ケア（Tandem Diabetes Care）

［セクター］ヘルスケア
［時価総額］26億ドル
［年初来下落幅］73.1％

【1】リングセントラル（RingCentral）

［セクター］情報テクノロジー
［時価総額］40億ドル
［年初来下落幅］78.6％

もっと知る

2023年に復活を遂げる｢高クオリティ｣｢高成長｣限定13銘柄。カナダ金融最大手RBC最新予測