アメリカの長期国債、史上最悪の大暴落

• ブルームバーグによると、2020年3月以降、満期が10年以上の国債は46％急落した。
• これは、ドットコムバブル崩壊時の株式市場の損失をわずかに下回る水準だ。
• 債券の暴落は、1981年に10年物利回りが16％近くになった時よりもひどい。

利回りを急騰させている債券市場の売りは、過去の最も極端な市場のメルトダウンを凌駕し始めている。

ブルームバーグによると、満期が10年以上の国債の損失は2020年3月以降46％に達し、30年債は53％も急落した。

これらの損失は、ドットコムバブル崩壊後に49％、2008年の余波で57％という、最近の歴史上最悪の暴落時に見られた株式市場の損失に匹敵する。

過去の債券市場のメルトダウンと比較しても、長期国債は歴史上最も極端な暴落に見舞われている。その損失は、10年物利回りが16％に迫った1981年の2倍以上だ。

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この暴落は、ポール・ボルカー（Paul Volcker）前連邦準備制度理事会（FRB）議長が歴史的なインフレに取り組み、フェデラル・ファンド金利を20％弱まで押し上げたときに起きた。